Goldman Option Traffic Fehler

Einfache Strategie erobert massive Gewinne auf Einnahmen. Wie massive Gewinne auf das Ergebnis zu machen Freitag, 24. April 2015 4 00 PM ET 02 22.Es war eine großartige Ertragssaison für Options-Trader. Vor einigen Wochen sah Goldman Sachs Optionen-Research-Team Die historische Erträge, die durch eine Strategie des Kaufens von Geld-Geld-Optionen auf Aktien fünf Tage vor ihrem Einkommen gezahlt worden wäre, und verkaufte sie den Tag danach. Seit ein Anruf stellt das Recht, eine Aktie für einen bestimmten Preis innerhalb zu kaufen Eine gegebene Zeit, das ist eine bullish Strategie, die dazu neigen würde, zu profitieren, wie eine Aktie steigt Und da die durchschnittliche Aktie steigt auf das Ergebnis, diese Call-Optionen neigen dazu, sich auszahlt, Goldman gefunden. Generisch hat die Strategie einen Gewinn von 14 Prozent, Und 16 Prozent, wenn es um Aktien mit flüssigen Optionen geht Aber wie es passiert, haben die ersten 38 Unternehmen mit flüssigen Optionen, die berichtet haben, haben Call-Käufer eine Rendite von 48 Prozent, Tracking für eine der besten Jahre in Goldman s Studie gehen zurück Bis 1996.Bezug an die Bonanza für Optionen Trader wurden Namen wie Phillip Morris und Netflix, die Call Käufer Gewinne von 793 Prozent bzw. 538 Prozent gezeigt haben. Mehr vor kurzem und außerhalb der Zeitrahmen der Goldman Note, die 380-Streik rufen Bei Amazon, der im Mai abläuft, wurde am 17. April für ungefähr 17 gehandelt. Am Freitag stiegen die Amazon-Aktien um 14 Prozent auf das Ergebnis, und ab dem Schluss war der gleiche Ruf wert 66 15 Das sa 290 Prozent Gewinn in einer Woche. Natürlich nicht Jeder Name steigt auf Einkommen Aber Goldman Punkt ist, dass, weil Investoren neigen dazu, skittish und Erwartungen neigen dazu, übermäßig bearish, Aktien steigen aus dem Ergebnis häufiger als sie fallen, und die Werte der Call-Optionen steigen mit ihnen. Jedoch kaufen Anrufe direkt vor dem Ergebnis kann nicht die beste Strategie sein, einige Händler warnen. Während die überwiegende Mehrheit der Positionen, die wir vor dem Erwerb gelegt haben, bullische Positionen gewesen ist, vermarkten wir sie selten mit ganz langen Anrufen, kommentiert Andrew Keene, ein Optionshändler mit Keen auf dem Markt. Die Ungewissheit um eine Gewinnfreigabe schafft ein großes Angebot Für die implizite Volatilität vor der Freigabe Sobald das Einkommen herauskommt, fällt die Volatilität ab, und das kann lange Optionen widerstehen. Um die Auswirkung von fallenden Optionen auf seine Positionswerte zu reduzieren, wählt Keene die Nutzung von Spread Trades, wobei er Optionen an der Gleichzeitig kauft er sie Das reduziert seine Exposition gegenüber den Gesamtpreisen der Optionen vor einem hoch erwarteten Event. Jedoch ist der Nachteil, einen Spread zu machen, dass man oft nur einen Teil eines massiven Zuges einnimmt, anstatt die unbegrenzte Oberseite zu bekommen. KORREKTUR Diese Version korrigierte den Prozentsatz des Gewinns in der Amazon-Optionen Handel auf 290 Prozent. Wollen Sie Teil der Trading Nation sein Wenn Sie möchten, dass Sie in unsere Live-Montag-Show aufrufen, E-Mail Ihren Namen, Nummer und Frage zu 2013 Options Trade Error Kosten Goldman Sachs 7 Million. Back im August von 2013, hatte Goldman Sachs gerade ein neues Software-System installiert, um bei der Bestimmung der Preise, bei denen die Firma kaufen oder verkaufen Optionen Sie dachten, sie hätten die Knicke gearbeitet, aber eines Morgens die Software Schickte 16.000 fehlerhafte Optionen Bestellungen in weniger als einer Stunde Der Optionsmarkt trat in hohen Gang, wenn diese Flut von Aufträgen getroffen, wodurch große Abwärtsbewegungen in vielen Optionen-Serie. Die Untersuchung festgestellt, dass in der Tat ein Goldman Mitarbeiter fälschlicherweise interveniert, um die Sicherung der Firma zu überschreiben Hatte an Ort und Stelle, um diese Art von Schurkenordnungen zu verhindern. Die SEC kündigte am Dienstagabend an, dass sie eine 7-Millionen-Siedlung mit Goldman in Bezug auf die Angelegenheit erreicht hatte. Die Agentur stellte fest, dass Goldman Sachs die richtigen Schutzmaßnahmen fehlte, um diese Art von fehlerhaften Befehlen zu verhindern Teil der Siedlung, die Megabank und Brokerage vereinbart, um ihre Optionen Bestellung Operationen. Details auf Goldman Sachs 2013 Option Bestellung snafu. Die SEC-Anweisung stellte fest, dass Goldman Sachs hatte Leistungsschalter an Ort und Stelle, um diese Art von fehlerhaften Reihenfolge zu stoppen, aber in diesem Falls ein Goldman-Mitarbeiter die Schutzmaßnahmen bei dieser Gelegenheit manuell überschrieben hatte, ohne mit der IT-Abteilung zu überprüfen, so dass es möglich war, dass der Erdrutsch der schlechten Aufträge auf den Markt kam. Die Auslöschungen beendeten fast alle Geschäfte, die aus den fehlerhaften Aufträgen resultierten, um Goldman zu schneiden S potenzielle 500 Millionen in Handelsverlusten auf nur 38 Millionen, nach der SEC. Several Goldman Sachs Mitarbeiter wurden auf Urlaub während der Untersuchung Nach einer sachkundigen Quelle, die Mitarbeiter sind entweder nicht mehr mit der Firma oder sind immer noch auf Urlaub Die Firma Kündigte die Einstellung eines neuen CIO, R Martin Chavez, und den Ruhestand von Steven Scopellite, nur ein paar Wochen nach dem Vorfall. Wir freuen uns, diese Siedlung mit der SEC abgeschlossen zu haben, sagte ein Goldman-Sprecher in einer Erklärung, in der Tuedsay veröffentlicht wurde. Seit dem Vorfall haben wir unsere Kontrollen und Verfahren überprüft und weiter gestärkt. Goldman Sachs hat die SEC-Ergebnisse in der Siedlung weder zugelassen noch verweigert. Was passiert war, war ein Software-Fehler umgewandelt die Firma s Kontingent Bestellungen in Live-und preislich sie alle bei 1 Dies am Ende verursacht in der Nähe von 1 5 Millionen Optionen Verträge ausgeführt in einer halben Stunde während der Vor-Markt-Handel. Recent Technologie-Probleme in Die Märkte. Der August 2013 Vorfall war einer von einer Reihe von technologiebezogenen Snafus an den Finanzmärkten in den letzten Jahren, so dass die Märkte zunehmende Abhängigkeit von der IT und die Risiken in Bezug auf diese Abhängigkeit Obwohl dieser Vorfall war nicht so teuer wie berühmt 2010 Flash-Crash, Facebook s glitchy IPO oder die Trading-Software-Fehler, der Knight Capital Group begraben, zeigt es sogar die technologisch versierte Makler können sich ernsthafte IT-Probleme. Goldman s H-Through-L-Option Trading Computer hatte einen rauen Tag gestern Der Computer bei Goldman Sachs verantwortlich für den Handel Optionen, deren Symbole beginnen mit den Buchstaben H bis L gehandelt eine Reihe von Optionen zu den falschen Preisen und legte Goldman aus um hundert Millionen Dollar oder so Heute verschiedene Börsen sitzen und nachdenken, ob Goldman geben Das Geld zurück Dies schlägt ein paar Leute als unfair, weil ich weiß, hahaha Goldman Sie verschraubt, sondern auch, weil jemand auf der anderen Seite dieser Trades war, machte einen Gewinn, hielt es ab und wird nun traurig und möglicherweise verschraubt, wenn Es ist abgewickelt 1.Welche scheint ziemlich gerechtfertigt zu sein, und das Bild von einem Haufen von Austauschoperatoren, die sich zusammenfinden und alle besser abbrechen diese Trades, es s Goldman, don t wollen sie verrückt machen ist in der Tat stören Aber das ist nicht anscheinend Was passiert von Bloomberg. Die NYSE Amex Optionen Austausch diese Entscheidungen würde mit seinen Regeln für offensichtliche und katastrophale Fehler gemacht werden, die auf, wie weit der Preis eines Vertrages von früheren Trades abweichen gemacht werden Wenn sie don t qualifizieren als ein offensichtlicher Fehler, US-Austausch kann zögern, sie zu stornieren, nach Neal Wolkoff, ehemaliger Vorstandsvorsitzender der American Stock Exchange. Da jeder unter die Lupe genommen wird und man sich selbst übergeben will, sind die Börsen dazu neigen, ziemlich vorsichtig zu sein, außerhalb der Standard-Benchmarks für das zu gehen, was als fehlerhafte Trades gilt, sagte er in einem Telefoninterview heute. Jetzt konnte Neal Wolkoff falsch sein Natürlich haben wir eine Reihe von aktuellen SEC-Aktionen gesehen, die der Wirkung von Sheesh, den Austausch, die Beendigung der großen Kunden durch die Biegung der Regeln für sie, die ich mit Wolkoff behaupte, dass diese Art von Prüfung und die ganzen Schlagzeilen - etwa-Goldman-Ding das bedeutet Der Austausch hier wird wahrscheinlich ihren Regeln folgen, um den Brief, und tun Goldman keine zusätzlichen Gefälligkeiten, aber man konnte natürlich die Fakten auf die andere Art und Weise lesen und sagen, Junge, Austausch wirklich wirklich wie extra Gefälligkeiten für große Kunden, und ich konnte nicht schuld Sie für die. Was sind die Regeln Nun, können Sie sie lesen, hier ist NYSE Amex Optionen s Regel 975NY 2 Grundsätzlich, wenn der Preis eines Handels ist weg von der vorherigen nationalen besten Gebot für einen fehlerhaften Verkauf oder Angebot für einen fehlerhaften Kauf von Mehr als ein fester Betrag 25 Cent für Sub-2-Optionen, 1 für über 20 Optionen, Zwischenbeträge für Zwischenbeträge dann wird der Handel an das beste Angebot angeboten Minus plus eine Dummheitstrafe von 15 Cent für Sub - 3 Trades oder 30 Cent für über-3 Trades, es sei denn, beide Parteien vereinbaren, es zu entspannen statt Wenn keine Seite kein Market Maker ist, ist der Standard, um den Handel zu entspannen Die Regeln sind vielleicht weniger mechanisch als du in einer perfekten Welt magst , Aber sie sind ziemlich mechanisch sie verlassen sich auf große Sprünge im Preis, nicht auf Goldman sagen nach der Tatsache, dass das, was es tat, war nicht was es bedeutet zu tun. Hier ist Bloomberg wieder. About 240 September 103 setzen Verträge für die iShares Russell 2000 Exchange - Traded Fund gehandelt bei 1 um 9 32 Uhr New York Zeit heute, von so viel wie 3 32 zwei Minuten früher, Daten von Bloomberg Show zusammengestellt Der nächste Handel wurde bei 3 27 bei 9 33 a m. Sounds wie ein offensichtlicher Fehler durchgeführt Klingt wie Goldman sollte ein do-over an, ich weiß nicht, 3 02 oder 2 97 oder so ähnlich 3.So wie fühlen Sie sich über das Eine seltsame Sache über computerisierte fette Finger ist, dass sie wirklich scheinen, wie sie lösbar sein sollten Redundanz Wie Goldman hatte einen Computer, und der Computer s Job war zu bieten und bieten für Optionen, und es bot Optionen zu lächerlichen Preisen Bad Computer Bad Goldman. But andere Leute hatten Computer, und die Computer Job war zu kaufen und zu verkaufen Optionen, und Diese Computer hob Goldman s Computer s Angebote zu lächerlichen Preisen 4 Preise, die so lächerlich waren, in vielen Fällen, dass die Börse regelt ausdrücklich und klar, dass die Trades würde abgewickelt oder umgebracht werden Nun sollten wir wütend auf diese Menschen und ihre Computer Meh , Nicht wirklich ist es psychologisch schwierig für mich, Leute oder Computer zu scheitern, um nur freies Geld zu holen, auch wenn es eine ziemlich gute Chance gibt, dass sie es zurückgeben müssen 5 Aber auf der anderen Seite sollten wir nicht zu besorgt sein für ihren Brunnen - beim Abwickeln dieser Trades Wenn Sie Ihren Computer programmieren, um Optionen von Goldman zu Preisen zu kaufen, die klar abgewickelt werden, dann ist das wahrscheinlich nur ein gutes Geschäft Wenn Sie Ihren Computer programmieren, um Optionen von Goldman zu Preisen zu kaufen, die klar abgewickelt werden und dann Verbringen Sie alle Ihre Gewinne 6 dann kann ich Ihnen helfen, einfach nicht tun, dass. Weitere Redundanzen würde auch helfen Wie mein Verständnis dieser Optionen Austausch ist, dass sie sind, y wissen, grundsätzlich computergesteuerte Bestellung passende Systeme Vielleicht nur don t Match Bestellungen, die wird Als eindeutig fehlerhaft zerlegt werden 7 Ein Thema des Aufstiegs des computergestützten Handels und der jüngsten Aktionen der SEC gegen die CBOE und Nasdaq über ihr Regel-Biegeverhalten ist, dass der Austausch stattdessen mehr mechanisch weniger ein Club von Gentlemen wird Ad-hoc-Entscheidungen über gute Marktpraktiken und mehr eine Reihe von mechanischen Regeln, die unparteiisch und vorhersehbar für jeden Handel angewendet werden können. Sobald Sie fehlerhafte Handelsregeln haben, die so mechanisch spezifiziert sind, dass ein Computer sie anwenden und vorhersagen könnte, dann mit Ein Computer verhindern schlechte Trades im Voraus scheint, wie es besser funktionieren könnte, als ein Komitee abwickeln sie am nächsten Tag. This ist friggin lächerlich Die richtige Frage zu fragen ist nicht, welche Verträge sollte abgesagt werden Die richtige Frage zu fragen ist Warum denkst du das Marktfachleute, die sich verkrampfen, sollten vom Haken abgeholt werden, oder vielleicht, weshalb irgendwelche Verträge überhaupt abgesagt werden sollten. Goldman Sachs ist nicht irgendein Mom Pop Einzelhandel schmuck Sie sind Profis Viele würden sie als unter den klügsten von The Smart sehen, wenn es darum geht Handel an der Wall Street Sie sollten es besser wissen Wenn Goldman Sachs ihren Code in die Produktion stürzt, ohne sie sorgfältig zu überprüfen, sollten sie für das Ergebnis verantwortlich sein Wenn Goldman Sachs Code schreibt, der schlechte Aufträge aussendet, sollten sie für das Ergebnis verantwortlich sein. Abbrechen der Goldman-Trades gewann t garantieren, dass niemand Verluste erleiden wird, so Ophir Gottlieb, Geschäftsführer der Optionsanalytik-Firma Livevol Inc in San Francisco Marktmacher, die die Optionsgeschäfte an der Börse abgesichert haben, sind möglicherweise noch gefährdet, sagte er in einem Telefon Interview. Die Firma oder Firmen, die den Fehler verursacht haben, haben absolut keinen Reichtum in Gefahr, weil sie ihre Optionen Trades abgebrochen bekommen, sagte Gottlieb Aber die Leute, die Marktliquidität erleichtern, werden zerdrückt. 1 Definition des offensichtlichen Fehlers Für die Zwecke dieser Regel gilt nur ein offensichtlicher Fehler, wenn der Ausführungspreis einer Transaktion höher oder niedriger als der Theoretische Preis für die Serie um einen Betrag ist, der mindestens dem Betrag entspricht, der unten gezeigt wird . 2 Definition des theoretischen Preises Für die Zwecke der Regel 975NY a ist der Theoretische Preis einer Option. A, wenn die Serie an mindestens einem anderen Optionsaustausch gehandelt wird, der letzte Geldkurs in Bezug auf eine fehlerhafte Verkaufstransaktion und den letzten Angebotspreis in Bezug auf eine fehlerhafte Kauftransaktion, kurz vor dem Handel, die das Nationale Best Bid umfasst Angebot NBBO als von der Options Price Reporting Authority OPRA oder. B, wenn es keine Vergleichszwecke gibt, oder wenn das Gebot das Differential des nationalen besten Angebots und Angebots für die betroffenen Serien unmittelbar vor der fehlerhaften Transaktion verlangt, war mindestens das Zweifache der zulässigen Gebotsanforderung Differential gemäß Regel 925NY b 4 als Bestimmt durch einen designierten Handelsbeamten. 3 Anpassung oder Fehlschlag Die Börse bestimmt, ob es einen offensichtlichen Fehler wie oben definiert gibt. Wenn festgestellt wird, dass ein offensichtlicher Fehler aufgetreten ist, nimmt die Börse eine der folgenden Aktionen auf, die unten aufgeführt werden. Nach Abschluss der letzten Maßnahmen muss die Börse unverzüglich benachrichtigen Parteien des Handels. A Wenn jede Partei an der Transaktion ein Market Maker ist Der Ausführungspreis der Transaktion wird von der Börse an die in den Absätzen i und ii vorgesehenen Preise angepasst, sofern nicht beide Parteien vereinbaren, die Transaktion auf einen anderen Preis anzupassen oder zu stören Handel innerhalb von zehn 10 Minuten, um durch den Austausch des offensichtlichen Fehlers benachrichtigt zu werden. I Fehlerhafte Kaufgeschäfte werden an ihren Theoretischen Preis plus 15 angepasst, wenn der Theoretische Preis unter 3 und plus 30 liegt, wenn der Theoretische Preis bei oder über 3 liegt. Ii. Fehlerhafte Verkaufstransaktionen werden an ihren Theoretischen Preis abzüglich 15, wenn der Theoretische Preis, angepasst werden Ist unter 3 und minus 30, wenn der Theoretische Preis bei oder über 3. B ist. Wenn mindestens eine Partei des offensichtlichen Fehlers kein Market Maker ist, wird der Handel von der Börse ausgeschüttet, es sei denn, beide Parteien vereinbaren einen Anpassungspreis für die Transaktion Innerhalb von dreißig 30 Minuten von der Börse des offensichtlichen Fehlers benachrichtigt. Für den Oktober 91 setzen Verträge auf die ETF, 993 Optionen gehandelt um 1 um 9:30 Uhr im Vergleich zu 81 Cent gestern Der nächste Handel 8 Minuten später war für 15 Verträge an 77 cents. On meine schnelle Lesung der Regeln es klingt wie Goldman s gotta essen, dass man zwar Natürlich letzten Handel gestern nächsten Handel 8 Minuten später sind nicht Beweis für die Theoretischen Preis, aber es wäre schwer für Goldman zu argumentieren, es war viel niedriger Als 77 cents Und bei 77 cents sind sie nur aus 23 Cent, die scheint nicht genug, um den Handel zu sprengen. Um einen Handel mit Aktien zu knacken, ist es relativ einfach, einen Handel mit Optionen zu beenden, die es mehr Zeit in Anspruch nehmen würde. Howard Tai, ein Kansas City, ein Analyst von Missouri mit der Aite Group LLC, sagte in einem Interview Von den Faktoren und dann durch eine Sanity-Check laufen, und sagen, Über den Cash-Equity-Preis zu der Zeit, in der es passiert ist, wie hat alles andere beeinflussen it. Still desto mechanischer sind diese Faktoren, desto besser.4 Oder vielleicht tatsächlich Menschen gemacht diese Entscheidungen, aber ich bezweifle es sowieso kommt es auf die gleiche Sache, die die Menschen sollen die Regeln zu wissen.5 Auch wenn Sie und GS sind beide Market Maker dann auf meinem lesen, wenn Sie diesen Handel und es s repräsentiert Sie erhalten die 15 30 Cent Dummheit Strafe, die Goldman zahlt, so ist es immer noch ein gewinnbringender Handel und Sie sollten es tun. Gegen diese gibt es die ganze diese Trades destabilisieren Märkte Ding, aber das ist nicht unbedingt ein großer Grund für eine bestimmte Gegenpartei nicht zu heben Goldman s unter-Markt Bieten Sie doch an, wenn Sie nicht jemand anderes wohl haben werden, also könntest du auch den Dummheitsbonus für dich selbst bekommen.6 Damit verstehe ich lose, dass der richtige Algorithmus ist, wenn ja, das NBBO ist 3 30 und Goldman verkauft dir die Optionen 1, Ihr Computer sollte davon ausgehen, dass Sie bei 3 den Strafpreis gekauft haben und sich von dort abheben. Angenommen, dass Sie bei 1 gekauft haben und bekam nur kostenlos Geld von einem Handel, der abgewickelt wird morgen ist dumm. Warum definieren sie nicht, was ein gültiger Handel ist und Programm ihre Matching-Engine entsprechend sagte Thomas Peterffy, Chef der Interactive Brokers Group, einer der größten Händler von Aktienoptionen in den USA und ein Pionier der elektronischen Optionen Trading Broker sind verpflichtet, Software, die ungültige Bestellungen ablehnt Warum nicht Austausch. Well Gibt es eine Antwort auf diese Frage. Erste tee Bass sagt. Ich denke, es gab eine Andy Griffith Episode, die erklärt, dass Barney kommt von Raleigh für ein High School Reunion, heimlich hofft, wieder zu gewinnen Thelma Lou nur um herauszufinden, sie vor kurzem verheiratet Während Die Party, er prahlt jedem, der hören wird, dass er für die HL-Sektion der staatlichen Polizei-Fingerabdruck-Dateien, die Sie kennen, den Abschnitt, wo die ganze Aktion ist, verantwortlich gemacht wurde. Maybe Goldman pochte Barney von der NC-Staatspolizei und setzte ihn Verantwortlich für den gleichen Abschnitt ihrer Optionen Bücher Es ist möglich, jedenfalls. nostalgischen DB sagt. Anyone erinnern die 4 Dorks teilen eine apt, die wie 1m aum hatte und programmiert ihre Macbook Profis, um alle ihre Trading sie waren beschäftigt spielen Hackie Sack .